Programa de denuncia de irregularidades de la Comisión de Bolsa y Valores
El programa de denuncia de irregularidades de la Comisión de Bolsa y Valores se promulgó como parte de las reformas financieras Dodd-Frank y está experimentando bastante actividad dada la cantidad de informes y sugerencias presentados ante la Comisión. En la actualidad, se presentan miles de sugerencias e informes de este tipo cada año, según sus informes anuales, pero relativamente pocos, en comparación con los miles de informes presentados, han generado colecciones hasta ahora.
El denunciante presenta un formulario TCR y el formulario TCR puede enviarse por correo o por fax. También pueden completar uno en línea. El formulario TCR es la forma en que se notifica por primera vez a la SEC sobre una posible acción. El formulario TCR también permite al denunciante decir cuándo ha informado internamente o puede haber contactado previamente a otras agencias gubernamentales.
Puede ser fundamental ponerse en contacto con un Abogado denunciante de DC para obtener más información sobre cómo se espera que usted interactúe con el programa de denuncia de irregularidades de la SEC cuando presentar un caso de denunciante.
Definición de la relación de la SEC con los denunciantes
En 2017, unos 46 denunciantes habían recibido aproximadamente 160 millones de dólares por denunciar fraudes a la agencia. La SEC había ordenado multas y devoluciones de hasta 975 millones de dólares, todo lo cual protege a los inversores del fraude al dejar claro a quienes cometen fraude que pueden ser responsables de una acción grave. Es justo decir que a medida que la ley siga utilizándose y atrayendo a denunciantes para que proporcionen informes, y a medida que la SEC tenga más tiempo para procesar estos informes, habrá más y más premios sustanciales en el futuro.
Una de las razones por las que el programa de denuncia de irregularidades de la Comisión de Bolsa y Valores puede no ser tan conocido como debería ser es coincidentemente algo que lo hace extremadamente valioso para los denunciantes. De hecho, la mayoría de las recompensas de la SEC para los denunciantes de irregularidades, la mayoría de las acciones de los denunciantes ante la SEC, son realizadas por denunciantes anónimos.
¿Necesitará la Comisión de Bolsa y Valores identificar al denunciante?
Es un caso raro en el que se requiere que la SEC identifique a un denunciante. Eso podría suceder en el caso de que el denunciante sea testigo de una acción respaldada por la SEC y potencialmente pueda cobrar una indemnización, o es probable que la cobre. Sin embargo, incluso en los casos en que la SEC ha otorgado dinero a los denunciantes, la Comisión no los identificará si no han sido identificados previamente y han presentado su solicitud de forma anónima, o a menos que el denunciante se presente por sí mismo.
Como resultado, muchos de los grandes éxitos que la ley de recompensa a los denunciantes bajo el programa de denuncias de la SEC son más difíciles de publicitar y siguen siendo menos públicos. Por supuesto, los acusados tienen pocos incentivos para promover acciones exitosas bajo este programa.
Como tal, los abogados que trabajan en este campo tienen la responsabilidad de promover esta ley. La Corte Suprema dictaminó recientemente que las protecciones para los denunciantes bajo el programa de denuncias de la SEC promulgado como parte de la Ley Dodd-Frank no entran en vigor a menos y hasta que el denunciante informe las acusaciones a la propia SEC.
Salvaguardias que la SEC ha implementado para mantener el anonimato de los denunciantes
La SEC tiene un sólido historial de no revelar los nombres de los denunciantes. Hasta ahora sólo han publicado nombres en circunstancias extremas. Una puede ser cuando han perseguido a un acusado ante el tribunal y quieren utilizar al denunciante como testigo potencial.
Será necesario entonces identificar al denunciante porque dicho testimonio podría estar sesgado por la posibilidad de una recompensa y si ese hecho no fuera revelado a la defensa, podría ser perjudicial. Sin embargo, la SEC ha sido muy cuidadosa al anunciar premios a los denunciantes para proteger su identidad incluso cuando otorga premios en acciones exitosas.
Informes internos e impacto de recibir propinas
Actualmente, los informes internos no están protegidos como resultado de decisiones judiciales bajo el programa de denuncia de irregularidades de la SEC, a menos que el denunciante haya presentado una denuncia ante la SEC primero. Es decir, informar directamente al jefe puede estar protegido por otras leyes, pero para estar protegido por el programa de denuncia de irregularidades de la Comisión de Bolsa y Valores y tener derecho a demandar por represalias en virtud de él, uno tiene que informar a la SEC.
Si esta interpretación de la ley persiste y no es fijada por la legislación propuesta, es probable que inunde a la SEC con muchos consejos adicionales, pero se podría argumentar que incentivar la denuncia de fraude a la SEC era el propósito de esta parte de la Dodd- Frank Act de todos modos. Se recomienda antes de informar internamente que cualquier persona consulte con un abogado para determinar sus derechos por diversas razones, incluido el hecho de que este aspecto de la ley está sujeto a cambios por ley.
Podría decirse que todo eso es parte del proceso. Sin embargo, queda por ver si la SEC obtendrá el personal y los fondos necesarios del Congreso para manejar toda la información si, de hecho, se ve inundada con más pistas de las que recibe actualmente.
El denunciante debe proporcionar información, información original a la SEC, y voluntaria se define como información que no es resultado de una investigación realizada por una agencia gubernamental o como resultado de un arresto o como resultado de una citación o cualquier tipo de acción tomada por una agencia reguladora o gubernamental que lo persiga. Si al denunciante se le ordena que proporcione esa información a otra persona que también está bajo investigación, eso tampoco sería voluntario. No es necesario proporcionar la información directamente a la SEC primero para que sea voluntaria. Si uno proporcionó información a otra agencia gubernamental, eso también contará como información previa o proporcionada voluntariamente.
¿Cómo elige la SEC sus casos?
La SEC ya maneja varios miles de denuncias e informes de fraude al año y ha sido, como cualquiera esperaría, relativamente selectiva con respecto a los casos que realmente investiga. Es más que razonable que la SEC use su autoridad con prudencia, pero si hay un problema importante de fraude de valores o al menos un problema que se pueda creer que cae dentro de la categoría de fraude de valores, la presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores puede tiene mucho sentido, particularmente porque siempre que se contrate a un abogado para presentarlo, una persona puede mantener el anonimato durante la mayor parte, si no la totalidad, del proceso.
¿Qué es una colección típica de la SEC?
El programa de recompensas para denunciantes de irregularidades de la SEC proporciona una recompensa del 10 al 30 por ciento en caso de que haya una recopilación. Un cobro se realiza de conformidad con lo que se denomina una “acción cubierta”. La SEC publica en su sitio web cualquier acción cubierta con un monto recaudado por la comisión de más de $1 millón.
En ese momento, las personas que hayan presentado un informe de denuncia inicialmente tienen 90 días para presentar y reclamar sus indemnizaciones. El programa de denuncia de irregularidades de la SEC comienza el proceso de evaluar si un denunciante debería tener derecho o no a una recompensa y/o a cuánto.
Se trata de un procedimiento nuevo e inusual que no otorga a los denunciantes el derecho independiente de demandar a nadie directamente ante los tribunales, excepto por un reclamo de represalias. No proporciona al denunciante una forma de demandar por el fraude subyacente por sí mismo, pero la SEC tiene la autoridad para utilizar la información en el procesamiento del fraude de valores. Por lo tanto, cualesquiera que sean las acusaciones que un individuo pueda intentar poner en primer plano, deben estar relacionadas con violaciones de valores para utilizar este programa, y el denunciante depende de que la Agencia tome medidas.
La SEC tiene el mandato de investigar el fraude de valores y, si bien muchas áreas pueden abordar el fraude de valores, una acusación enviada a la Comisión debe incluir al menos algún aspecto de por qué los inversores pueden resultar perjudicados o defraudados para poder presentar esa acusación. La SEC no tiene jurisdicción sobre el fraude cometido contra el gobierno a menos que, por ejemplo, los fondos de pensiones de un gobierno estatal también hayan sido defraudados con respecto a valores.
Alcance de la autoridad de la SEC
La SEC tiene la autoridad para investigar y hacer cumplir las leyes de valores en los Estados Unidos para cualquier valor o comercio de valores. La SEC tiene amplia autoridad y agrega la autoridad al programa de denuncia de irregularidades para realizar un seguimiento de la información enviada a la SEC e investigar esas acusaciones. Una vez que hacen todo eso, tienen la autoridad para determinar si se debe otorgar un premio o no en función de si logran o no cobrar algo.
El papel de la Comisión de Bolsa y Valores en los casos de la FCA
El fraude contra cualquier agencia gubernamental es más propiamente competencia de la Ley Federal de Reclamaciones Falsas. En el caso de los fondos de pensiones estatales, muchos estados tienen sus propios fondos estatales. Leyes de reclamaciones falsas, y en muchos de esos estados, el Ley de Reclamaciones Falsas cubriría el fraude cometido contra el fondo de pensiones estatal. Ciertamente es posible que un fraude cometido por una corporación involucre muchas o todas estas leyes.
La Comisión de Bolsa y Valores no es un foro apropiado para presentar una queja contra el propio gobierno. Si bien el programa de denuncia de irregularidades de la SEC ha tenido un gran éxito, no ha tenido el tipo de publicidad que lo acompaña. Los abogados no han podido promover a los denunciantes individuales y su heroísmo porque han podido permanecer en el anonimato.
Sin embargo, su capacidad de permanecer en el anonimato a menudo vale la pena, ya que ese anonimato puede, por supuesto, proteger una carrera. Cualquiera que esté nervioso por presentar informes por temor a su carrera, especialmente contra una empresa importante que comete fraude de valores, debería apreciar que esta ley y esta agencia han hecho todo lo posible para proteger su posición.
