El presidente de la SEC rechaza limitar los premios a los denunciantes
Ayer, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, Jay Clayton, pareció ceder al sentido común cuando anunció en una audiencia en el Senado que la Comisión no introducirá límites a los premios a los denunciantes.
Para que entienda el impacto de esto, la Comisión de Valores de Ontario tiene un Programa de denuncia de irregularidades y tiene un Límite de $5 millones en premios. Recibió 200 propinas en los dos años comprendidos entre 2016 y 2018.
El programa de denuncia de irregularidades de la SEC tuvo 5,200 denuncias solo en el año fiscal 2019, según su último informe.
Sí, Estados Unidos es más grande. Sí, los canadienses pueden estar más orgullosos que nosotros de su honestidad en los mercados de valores, pero su Comisión obtuvo en dos años la cantidad de propinas que la SEC podría recibir en dos semanas. ¡Hola, Ontario, levanta la gorra!
Para obtener el tipo de información privilegiada que sólo tienen los denunciantes, al menos el programa de la SEC hasta ahora ha dejado claro que pagará por dicha información. Se trata, pues, de recibir tips, miles de tips que permiten conocer fraudes reales.
La SEC siempre puede hacer más. Puede procesar más casos de fraude y emitir más indemnizaciones, pero tener un límite en las indemnizaciones obstaculiza el proceso y hace que no quede claro para las personas cuál es el incentivo para denunciar. En este mundo particular, que generalmente involucra a personas altamente remuneradas, que están acostumbradas a trabajar basándose en incentivos monetarios, limitar las recompensas tiene especialmente poco sentido. ¿Realmente espera que un corredor que gana 10 millones de dólares al año se presente para recibir una indemnización limitada? ¿Espera que los abogados manejen años de material complicado y expliquen un fraude multimillonario o multimillonario que puede o no producir un centavo, si finalmente se determina que la indemnización tiene un límite?
Cada vez que se presenta la idea de “límites” en los premios, siempre quiero preguntar quién puso el límite al fraude. Si un banco obtiene 500 millones de dólares o 5 mil millones de dólares de beneficios, no decimos “oye, deberías tener un límite en tus ganancias”. Los defensores del capitalismo de libre mercado sólo tienen una advertencia sobre lo que se debería permitir ganar a cualquiera: quieren limitar lo que la gente gana por denunciar fraudes. Las personas que hacen tales propuestas solo tienen una cosa en mente y es que 5,200 sugerencias a la SEC son al menos 5201 de más.
La comunidad de denunciantes ha estado luchando contra el límite propuesto para las indemnizaciones desde que la SEC los anunció como parte de las nuevas reglas que proponían.
Los buenos de grupos como Taxpayers Against Fraud y muchos, muchos colegas que se preocupan por los denunciantes y, por cierto, cualquiera de ellos sin duda podría ganar mucho más dinero si cambiaran de bando y defendieran a los estafadores, se unieron. Por supuesto, el senador Charles Grassley ejerció cierta presión y, por el momento, esta idea absurda ha quedado descartada. No se equivoque, volverá al igual que otras llamadas mejoras de denuncia de irregularidades.
Tenemos que mantener los ojos abiertos, pero al menos por hoy, podemos unirnos a la comunidad de denunciantes para celebrar la idea de que se ha preservado un incentivo claro para denunciar el fraude y que la máquina de fax de la SEC seguirá ocupada recibiendo esos formularios TCR con datos nuevos. nueva información para investigar.
