Las inversiones de capital privado más pequeñas no significan necesariamente un menor control

Las tendencias recientes revelan que las empresas de capital privado están adquiriendo cada vez más participaciones minoritarias en empresas, en lugar de adquirir participaciones mayoritarias debido al aumento de las tasas de interés. Esta tendencia podría tener implicaciones significativas para el mercado de fusiones y adquisiciones, ya que es menos probable que las empresas de capital privado adquieran empresas por completo si solo pueden adquirir participaciones minoritarias.

A medida que aumentan las tasas de interés, el endeudamiento se vuelve más caro, lo que puede dificultar que las empresas de capital privado financien grandes adquisiciones. En respuesta, algunas empresas están optando por adquirir participaciones minoritarias más pequeñas en empresas en lugar de adquirirlas por completo. Esto les permite seguir participando en ganancias potenciales mientras minimiza su riesgo y la cantidad de capital que necesitan invertir.

Si bien la tendencia hacia participaciones minoritarias podría dar lugar a una menor actividad general de fusiones y adquisiciones, las empresas de capital privado normalmente negociarán fuertes derechos de control negativo como parte de sus inversiones. Los derechos de control negativo pueden adoptar muchas formas, incluida la capacidad de vetar ciertas decisiones o nombrar miembros de la junta directiva. Estos derechos permiten a las empresas de capital privado proteger sus inversiones y garantizar que las empresas se administren de una manera que se alinee con sus objetivos.

Las empresas de capital privado también pueden negociar opciones para aumentar sus participaciones o forzar recompras si las inversiones funcionan bien. Esto les permite aumentar potencialmente su propiedad y sus ganancias si la empresa tiene éxito, al tiempo que les proporciona una estrategia de salida si la inversión no funciona como se esperaba. En general, la tendencia hacia que las empresas de capital privado tomen participaciones minoritarias en inversiones debido al aumento de las tasas de interés podría tener impactos tanto positivos como negativos en el mercado de fusiones y adquisiciones.

En general, la tendencia hacia que las empresas de capital privado tomen participaciones minoritarias en inversiones debido al aumento de las tasas de interés podría tener impactos tanto positivos como negativos en el mercado de fusiones y adquisiciones. Es importante que las empresas consideren cuidadosamente los términos de cualquier acuerdo y las posibles consecuencias de otorgar estos derechos. Los derechos de control negativo pueden otorgar a las empresas de capital privado una influencia significativa sobre la dirección de una empresa, y es importante garantizar que se tengan en cuenta los intereses de todas las partes interesadas.