Consejos para informar directamente a la SEC
Un avance que puede tener el efecto de aumentar el número de sugerencias proporcionadas a los SEG es la decisión de la Corte Suprema en Digital Realty, que sostuvo que las protecciones de los denunciantes bajo la ley de denunciantes de la SEC no se extienden a los empleados a menos que de hecho hayan informado a la SEC.
Es posible que se apliquen otras protecciones para los denunciantes, pero las protecciones de la SEC ahora solo se aplican si un denunciante ha informado a la SEC. Esto puede proporcionar un incentivo aún mayor más allá de intentar obtener una recompensa por informar a la SEC. Las protecciones a los denunciantes, que otorgan a las personas el derecho a demandar por represalias, son sólidas según la ley de denuncias de la SEC.
Esto puede provocar un aumento en la carga de trabajo de la SEC y también puede aumentar la recaudación en virtud de la Ley. Es dudoso que aquellos que querían limitar las protecciones de la ley sólo a circunstancias en las que un denunciante informa a la SEC quisieran también aumentar las recaudaciones de la SEC, pero ese puede ser el resultado final de la decisión de la Corte Suprema.
A partir de 2017, el programa ha otorgado subvenciones por aproximadamente 160 millones de dólares. Otorgaron esos premios a 46 denunciantes. Una vez más, el programa es relativamente joven: 46 premios para denunciantes y 160 millones de dólares es una cantidad considerable de dinero y bastantes denunciantes. Por otro lado, ciertamente se podría argumentar que es un país grande, con una gran cantidad de valores negociados todos los días en todo tipo de circunstancias. Recién ahora estamos comenzando a ver las recompensas y los procesamientos basados en los informes de los primeros dos años, ya que se necesita algún tiempo para que dichos informes lleguen a la Agencia hasta el punto de que los procesamientos se hagan públicos.
Es difícil creer que el programa haya agotado la cantidad de información disponible sobre el fraude de valores en este momento. Probablemente sea justo decir, y la mayoría estaría de acuerdo, que hay mucho más fraude que los denunciantes deben evaluar o denunciar y, con suerte, procesar por las autoridades correspondientes. Sin embargo, el volumen de sugerencias proporcionadas a la SEC indica que para que un caso tenga éxito, debe destacarse en términos del fraude cometido y el daño a los inversores.
El proceso para que un denunciante obtenga una recompensa es extenso, como es de esperar. Primero, el denunciante debe haber informado información original a la Comisión de Bolsa y Valores, ya sea de forma anónima a través de un abogado o más directamente, y luego cooperar con la SEC si se requiere más información. El denunciante puede complementar cualquier acusación inicial con información adicional, pero principalmente depende de los agentes de la propia comisión de la SEC procesar las reclamaciones o no.
No hay manera de obligar a la comisión a hacer eso. La Comisión tiene el derecho de determinar si procesarán o no tal acción. Si lo procesan, publican en su sitio web cuándo hay una recaudación de más de 1 millón de dólares y cuándo creen que hay un potencial premio para denunciantes relacionado con esa recaudación. La comisión publicará una lista de lo que se llama acciones cubiertas, lo que significa que se ha recaudado más de un millón de dólares, y creen que un denunciante puede tener derecho a tal premio.
Desde el momento en que publican esa información, un denunciante tiene 90 días para presentar y reclamar su indemnización. Luego, la SEC evalúa si cree o no que se debe otorgar una indemnización y qué porcentaje debería ser apropiado para premiar al denunciante, de entre el 10% y el 30% del monto recaudado.
Puede haber casos en los que dos o más denunciantes proporcionen información contra el mismo acusado, que puede ser útil para la SEC y que puede no abarcar por completo la información de cada uno. La SEC podría otorgar múltiples premios. No existe ninguna prohibición contra múltiples denunciantes que unan fuerzas para presentar un TCR ante la comisión con el fin de compartir cualquier posible indemnización en el futuro.
En general, esta es una herramienta extremadamente poderosa que permite a los denunciantes presentarse, denunciar fraudes, hacer que la agencia apropiada investigue el fraude y perseguir el fraude en el área de la ley de valores, manteniendo al mismo tiempo al denunciante seguro mientras realiza dichos informes. Si bien muchos de nosotros apreciaríamos la idea de poder tener también un derecho de acción privado bajo esta ley, el anonimato que un denunciante puede disfrutar mientras denuncia un fraude masivo contra una corporación importante es un aspecto importante de esta ley, uno que hace que Esto hace posible que los denunciantes se presenten y denuncien importantes actividades fraudulentas con relativa seguridad.
