La nueva ley proporciona claridad a los corredores sobre las transacciones de compra de acciones

Enterrados en la enorme Ley de Asignaciones Consolidadas de 2023, que el presidente Biden promulgó el 29 de diciembre de 2022, se encuentran algunos cambios importantes en la industria de corredores de fusiones y adquisiciones. La ley establece una exención del registro de corredores de valores para ciertos corredores de fusiones y adquisiciones en circunstancias específicas. Esta exención, que se establece modificando la Sección 15(b) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 para agregar una nueva subsección (13), se aplica a los corredores de fusiones y adquisiciones que cumplen ciertas condiciones.

Según el Título V de HR 2617, los corredores de fusiones y adquisiciones están exentos del registro de corredores de valores si no se presentan como corredores, no reciben una compensación basada en transacciones y no participan en ninguna actividad que les requiera registrarse como corredores. Además, la exención se aplica únicamente a los corredores de fusiones y adquisiciones que se dedican al negocio de realizar transacciones con valores como parte del transferencia de propiedad de una empresa privada, y que no participan en la negociación de dichas transacciones ni reciben ninguna compensación que esté supeditada a la finalización de la transacción.

Esta exención es importante porque brinda claridad y certeza a los corredores de fusiones y adquisiciones que anteriormente no estaban seguros de sus obligaciones conforme a la ley. Anteriormente, los corredores de fusiones y adquisiciones tenían que confiar en una carta de no acción de la Comisión de Bolsa y Valores, que establecía que la SEC no recomendaría acciones coercitivas contra los corredores de fusiones y adquisiciones que no se registraran como corredores de valores, siempre que cumplieran ciertas condiciones. Si bien la carta de no acción ofrecía cierta flexibilidad para determinar si el registro era necesario, no era una exención formal y no proporcionaba el mismo nivel de claridad que el Título V de HR 2617.

Es importante señalar que el Título V de HR 2617 no permite a los corredores de fusiones y adquisiciones simplemente recaudar capital para empresas. La exención se aplica únicamente a los corredores de fusiones y adquisiciones que facilitan la transferencia de propiedad de empresas privadas. La exención no cubre actividades como la obtención de capital para estas empresas o la participación en la negociación de los términos de dichas transacciones. Es posible que los corredores de fusiones y adquisiciones que participan en este tipo de actividades aún deban registrarse como corredores de valores.

En general, el Título V de HR 2617 trae cambios importantes a la industria de corredores de fusiones y adquisiciones al proporcionar una exención clara del registro de corredores de valores para ciertos corredores de fusiones y adquisiciones. Si bien la exención se aplica sólo a circunstancias específicas, ofrece mayor claridad y certeza para los corredores de fusiones y adquisiciones, y ayuda a garantizar que los requisitos regulatorios para estos corredores sean apropiados y consistentes con la naturaleza de su trabajo. Llegar hoy para obtener más información.